上证报中国证券网讯（记者张欣然）建设金融强国离不开法治保障。7月24日，全国首例涉外金融市场测试案例——区块链簿记发行自贸离岸债法律纠纷案在上海金融法院审结，并同步发布司法意见书。该测试案例由中央国债登记结算有限责任公司（下称“中央结算公司”）上海分公司联合交通银行上海市分行、交银国际信托共同参与支持。
据了解，本次测试案例围绕区块链簿记发行、跨境托管、担保品处置等离岸债券市场关键法律问题展开，通过模拟市场交易和违约场景，对数字债券法律效力、债券信托安排以及金融基础设施履职等问题进行司法论证，为相关制度完善提供了实践参考。
业内人士认为，随着离岸金融业务持续发展，数字债券发行、跨境资产托管等新业务不断涌现，相应法律规则和市场机制也需要进一步完善。此次测试案例有助于增强市场规则的确定性，为离岸金融创新发展提供司法支撑。
据了解，本次测试案例参考国际市场实践，设置了区块链簿记发行数字债券、债券违约、担保品处置等多个典型场景，并围绕区块链数字债券法律属性、债券信托架构衔接以及担保品违约处置等问题进行了测试和研讨。
参与测试的专家表示，随着跨境金融业务发展，上述问题已成为离岸债券市场较为关注的法律议题。通过案例测试，有助于提前识别制度运行中的重点问题，为后续市场规则完善积累实践经验。
上海金融法院发布的司法意见书围绕数字债券、债券信托以及金融基础设施履职等方面进行了回应。
在数字债券方面，意见书明确，通过中债区块链系统完成簿记发行的数字债券具有相应法律效力，对区块链记载方式予以司法确认。
在债券信托方面，意见书明确，在投资者直接登记持有债券的同时，尊重发行文件中关于香港法准据法及信托人集中行权安排等国际市场惯例，为跨境债券发行提供了规则参考。
此外，在担保品管理方面，意见书认为，中央结算公司作为金融基础设施，依据业务规则及协议约定开展担保品管理和违约处置，相关履职具有相应法律依据，为金融基础设施依法履职提供了司法支持。
业内人士表示，近年来，上海持续推进国际金融中心建设，离岸债券市场创新不断推进，数字债券、跨境托管等业务快速发展，对法律规则提出了新的要求。
本次测试案例通过模拟真实市场场景，对相关法律问题进行集中论证，在数字债券发行、债券信托安排以及金融基础设施履职等方面形成了具有参考价值的司法意见，有助于提升市场规则透明度和可预期性，为离岸金融市场发展和高水平制度型开放提供司法实践参考。
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